¿Qué son las Finanzas Descentralizadas o DeFi?
El ecosistema DeFi ha experimentado un aumento significativo en los últimos meses, tanto en cifras de capitalización de mercado como de dinero bloqueado en contratos inteligentes.
Esto refleja el gran interés que existe sobre la temática y que lleva a muchas personas a preguntarse qué es DeFi.
¿Qué es DeFi?, ¿qué son las Finanzas Descentralizadas?
Blockchain es una de las tecnologías más disruptivas de los últimos años y está dejando su huella transformadora en muchos sectores. Uno de ellos es el financiero, acostumbrado a la centralización de sus sistemas y métodos de trabajo y donde DeFi surge aportando nuevas reglas.
DeFi (Decentralized Finances) o finanzas descentralizadas es el concepto que se utiliza para designar a todo un ecosistema de aplicaciones y servicios financieros construido sobre redes blockchain y que operan sobre una infraestructura descentralizada, que permite la interacción del usuario sin la necesidad de intermediarios. Si bien es cierto que a medida que crecen las soluciones algunas de ellas introducen cierto grado de centralización, podemos definir la descentralización como la principal característica sobre la que se empezó a crear el universo DeFi.
Esta descentralización permite que las aplicaciones DeFi no necesiten de intermediarios. Mediante la tecnología y el código se especifica la resolución de cualquier posible conflicto o disputa, mientras que los usuarios mantienen el control sobre sus fondos en todo momento. Así se reduce el coste asociado con la prestación y uso de dichos productos, al tiempo que posibilita un sistema sin fricciones.
Debido a su despliegue sobre redes Blockchain, los posibles puntos de fallo de las aplicaciones DeFi son disminuidos y, según el caso, hasta eliminados. Los datos se registran en la red Blockchain y se propagan a través de miles de nodos, haciendo muy difícil que haya problemas del servicio.
Otra característica muy importante de DeFi es que es un ecosistema abierto. Debido a que el sistema financiero tradicional se basa en intermediarios que buscan generar beneficios, sus servicios no suelen estar disponibles en lugares con comunidades de bajos ingresos. Sin embargo, con DeFi los costes se ven reducidos de una forma significativa, y esto permite que cualquier comunidad pueda beneficiarse también de una amplia gama de productos y servicios financieros.
Volumen de DeFi
Tanto Bitcoin (BTC) como Ether (ETH) han alcanzado nuevos máximos históricos en este inicio de 2021 y, esto ha provocado que el valor total bloqueado (TVL) en DeFi también aumentase, disparando el optimismo y la participación en los diversos exchanges descentralizados (DEX) y plataformas de préstamos.
Para hacernos una idea en números, en los últimos 6 meses la capitalización de mercado total de DeFi ha crecido hasta los 45 mil millones ($) y en enero de 2021, las plataformas de DeFi han visto colectivamente aumentar el valor total bloqueado (TVL) en DeFi de unos 15 mil millones (dólares) a 25.36 mil millones (dólares).
DeFi y Ethereum
La mayoría de las aplicaciones del universo DeFi se construyen sobre la red pública Blockchain Ethereum.
Eso se debe a que la red de Ethereum permite el desarrollo de Smart contracts o contratos inteligentes, posibilitando la ejecución de transacciones automáticamente si se cumplen ciertas condiciones y ofreciendo una gran flexibilidad.
Casos de uso en DeFi
Intercambios descentralizados (DEX)
Los intercambios descentralizados (DEX) son intercambios de criptomonedas que operan sin una autoridad central, lo que permite a los usuarios realizar transacciones entre pares y mantener el control de sus fondos. Los DEX reducen el riesgo de manipulación de precios, así como de piratería y robo, porque los activos criptográficos nunca están bajo la custodia del intercambio en sí.
Préstamos
Los protocolos de préstamos entre pares son algunas de las aplicaciones más utilizadas en el ecosistema DeFi. En ellos se utilizan Smart Contracts o contratos inteligentes para reemplazar a intermediarios como los bancos que suelen administrar los préstamos en el medio tradicional.
Gestión de activos
Con los protocolos DeFi, nosotros somos los que custodiamos nuestros propios fondos criptográficos. Las carteras criptográficas nos ayudan a interactuar de manera fácil y segura con aplicaciones descentralizadas para comprar, vender o transferir criptomonedas o incluso generar intereses de nuestros activos.
DAO
Un DAO (Decentralized Autonomous Organization) es una organización autónoma descentralizada que opera de acuerdo con reglas transparentes codificadas en la red Blockchain de Ethereum, eliminando la necesidad de una entidad administrativa centralizada. Varios protocolos DeFi han lanzado DAO para recaudar fondos, administrar operaciones financieras y descentralizar la gobernanza.
Mercados de predicción
Debido a la transparencia en torno a los datos de las transacciones y la actividad de la red, los protocolos DeFi ofrecen ventajas únicas para el análisis y la toma de decisiones basadas en datos sobre las oportunidades financieras y la gestión de riesgos. Existen numerosas herramientas que ayudan a los usuarios a rastrear el valor bloqueado en los protocolos DeFi, evaluar el riesgo de la plataforma y comparar el rendimiento y la liquidez.
La lista de posibilidades y casos de uso es muy extensa y sigue creciendo a medida que van surgiendo nuevas aplicaciones y plataformas:
- Derivados tokenizados
- Gaming
- Seguros
- Operaciones con margen
- Marketplaces descentralizados
- Monedas estables o stable coins
- Activos sintéticos
- Tokenización
- Wrapped bitcoins (WBTC)
- …
Principales plataformas DeFi
El creciente interés por las finanzas descentralizadas también incluye el conocer cuáles son las principales plataformas DeFi actualmente. Aunque constantemente están surgiendo nuevas plataformas y aplicaciones, destacamos las siguientes como una pequeña muestra:
Uniswap actúa como un Exchange descentralizado y está enfocada en ofrecer intercambio de tokens ERC-20, que pueden ser tanto stablecoins como DAI o Tether, u otros proyectos como TRON, EOS y ETH.
MakerDAO es una plataforma de crédito descentralizada en Ethereum que admite Dai (su stablecoin), una moneda estable cuyo valor está vinculado 1 a 1 al valor del dólar.
Aave es un protocolo de código abierto sin custodia sobre Ethereum para personas que quieran prestar dinero o pedir dinero prestado. Básicamente es una plataforma de préstamos donde alguien aporta dinero a cambio de un interés, y alguien lo usa pagando un interés.
Las tasas de interés se ajustan algorítmicamente en función de la oferta y la demanda y se permite que los prestatarios opten por entrar y salir en cualquier momento.
Consulta aquí los principales tokens DeFi junto a información como su capitalización de mercado, volumen, evolución, etc.
Cosas a tener en cuenta en DeFi
Aunque el universo DeFi aporta muchas opciones nuevas e interesantes y cada vez se genera un mayor interés alrededor suyo, hay que destacar que su aparición es muy reciente y todavía queda camino por recorrer y cosas a mejorar. A continuación se detallan algunos aspectos que hay que tener en cuenta sobre DeFi en la actualidad:
- Como se ha comentado anteriormente en este artículo, la mayoría de las plataformas y aplicaciones DeFi utilizan la red pública Ethereum, que en la actualidad está sufriendo algunos problemas de escalabilidad y de aumento de coste de las operaciones, esto último debido al progresivo aumento del precio del ether. Aunque ya se ha iniciado el proceso de migración a Ethereum 2.0 con cambios que mejorarán esta situación.
- Antes de invertir o utilizar plataformas o herramientas DeFi es conveniente informarse bien sobre el proyecto, la seguridad, el desarrollo de los Smart contract que utiliza, etc. Se han dado casos de estafas en proyectos que aseguraban grandes retornos y también ataques informáticos por programación deficiente en los Smart contracts que han provocado la pérdida del dinero de los inversores.
En conclusión, el universo financiero que plantea DeFi aporta muchas novedades y aplicaciones muy interesantes y probablemente seguirá su crecimiento a lo largo de 2021 pero es recomendable informarse bien y contactar con empresas y profesionales para estar seguros y minimizar los riesgos de nuestras inversiones.
Lucas Rol
Head of Blockchain
Asseco Spain Group
